本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法上市的股票（包括主板、中小板、創業板及其他經中國證監會核準發行上市的股票）、港股通標的股票、債券（包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、可轉債（含可分離交易可轉換債券）、可交換債券、次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。 本基金股票投資占基金資產的比例為60%–95%，其中，投資于本基金定義的新能源主題相關行業證券比例不低于非現金基金資產的80%，投資于港股通標的股票的比例不得超過股票資產的50%；每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，其中，上述現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

　　本基金的投資策略主要包括類別資產配置策略、股票投資管理策略和債券投資管理策略等。 1、類別資產配置本基金根據各類資產的市場趨勢和預期收益風險的比較判別，對股票（包括A股和港股通標的股票）、債券及貨幣市場工具等各資產類別的配置比例進行動態調整，以期在投資中達到風險和收益的優化平衡。 本基金采用多因素分析框架，從宏觀經濟環境、政策因素、市場利率水平、投資價值、資金供求因素、證券市場運行內在動量等方面，采取定量與定性相結合的分析方法，對證券市場投資機會與風險進行綜合研判。 （1）宏觀經濟環境。主要是對證券市場基本面產生普遍影響的宏觀經濟環境進行分析，研判宏觀經濟運行趨勢以及對證券市場的影響。分析的主要指標包括：GDP增長率，進出口總額與匯率變動，固定資產投資增速，PPI和CPI數據，社會商品零售總額的增長速度，重點行業生產能力利用率等； （2）政策因素。進行政策的前瞻性分析，研究不同政策發布對不同類別資產的影響。分析內容包括：規范與發展資本市場的政策與舉措，財政政策與貨幣政策，產業政策，地區經濟發展政策，對外貿易政策等； （3）市場利率水平。分析市場利率水平的變化趨勢及對固定收益證券的影響。 分析指標包括存貸款利率、短期金融工具利率和債券收益率曲線）資金供求因素。指證券市場供求的平衡關系，主要考量指標包括：貨幣供應量及流向的變化，保證金數據，市場換手率水平；IPO及再融資速度，限售股份釋放日期與數量，各類型開放式基金認購與贖回狀況，融資融券政策的進展，等等； （5）投資價值。包括內在價值—市場整體或行業盈利狀況（收入、利潤、現金流等）變化，市場價值—市場或行業P/E、P/B與P/CF等的估值水平的變化以及國際比較； （6）市場運行內在動量。指證券市場自身的內在運行慣性與回歸（規律）。參考內容包括：對政策的市場反應特征，國際股市趨勢性特征，投資者基于對上市公司投資價值認可程度的市場信心，市場投資主題，等等；但是，分析核心著眼于發現驅動證券市場向上或向下的基本因素。 本基金管理人綜合以上因素的分析結果，給出股票、債券和貨幣市場工具等資產投資機會的整體評估，作為資產配置的重要依據。基金管理人將根據股市、債市等的相對風險收益預期，調整股票、債券和貨幣市場工具等資產的配置比例。 此外，本基金還將利用基金管理人在長期投資管理過程中所積累的經驗，根據市場突發事件、市場非有效例外效應等所形成的市場波動做戰術性資產配置調整。 2、股票投資管理本基金通過對新能源主題相關行業進行深入細致的研究分析，秉承價值投資的理念，深入挖掘新能源主題相關行業股票的投資價值，分享新能源主題所帶來的投資機會。 構建股票組合的步驟是：界定新能源主題相關行業并確定股票初選庫；基于公司基本面全面考量、篩選優勢企業，運用現金流貼現模型等估值方法，分析股票內在價值；結合風險管理，構建股票組合并對其進行動態調整。 （1）新能源主題相關行業的界定本基金所定義的新能源主題上市公司是指從事新能源生產和新能源應用相關的公司，包括光伏、風能、核能、水能、綠色照明、海洋能、垃圾發電、氫能、鋰電池、儲能、智能電網、節能環保及相關配套設備、建筑節能、太陽能光電幕墻、新能源電站工程服務、大氣污染防治、節能設備制造、新能源汽車等。投資標的涵蓋新能源產業鏈的上、中、下游，包括上游資源類、中游材料類以及下游運營類的上市公司。 本基金投資的新能源主題相關行業股票包括目前主營業務從事上述領域的公司股票。未來隨著技術的發展和產業結構的變化，新能源主題的涵蓋范疇將會發生變化，本基金將視實際情況，在履行適當程序后，調整上述對新能源主題類股票的識別及認定，并在招募說明書更新中公告。 （2）優選個股策略1）確定股票初選庫本基金將采用定量與定性分析相結合的方式確定股票初選庫。定量分析方面，基金管理人將綜合考慮個股的價值程度、成長能力、盈利趨勢、價格動量等量化指標對個股進行初選。為克服純量化策略的缺點，投研團隊還將根據行業景氣程度、個股基本面預期等基本面分析指標，結合對相關上市公司實地調研結果，提供優質個股組合并納入股票初選庫。 2）股票基本面分析本基金嚴格遵循“價格/內在價值”的投資理念。雖然證券的市場價格波動不定，但隨著時間的推移，價格一定會反映其內在價值。 個股基本面分析的主要內容包括價值評估、成長性評估、現金流預測和行業環境評估等。基本面分析的目的是從定性和定量兩個方面考量行業競爭趨勢、短期和長期內公司現金流增長的主要驅動因素，業務發展的關鍵點等，從而明確財務預測（包括現金流貼現模型輸入變量）的重要假設條件，并對這些假設的可靠性加以評估。 市場價格與內在價值的差額是基金買入或賣出股票的依據。市場價格低于內在價值的幅度，表明股票的吸引力大小。本基金在使用現金流貼現模型方法的同時，還將考慮中國股票市場特點和某些行業或公司的具體情況。在實踐中，現金流量貼現模型可能有應用效果不理想的情形，為此，我們不排斥選用其它合適的估值方法，如P/E、P/B、EV/EBITA、PE/G、P/RNAV等。 3）構建及調整投資組合本基金結合多年的研究經驗，在充分評估風險的基礎上，將分析師最有價值的研究成果引入，評估股票價格與內在價值偏離幅度的可靠性，買入估值更具吸引力的股票，賣出估值吸引力下降的股票，構建股票投資組合，并對其進行調整。 （3）港股通標的股票投資策略本基金可適度參與港股市場投資，以增強整體收益。在港股投資標的的選擇上，本基金將通過對基本面的深入研究分析股票內在價值，精選新能源主題中相對A股市場估值合理、具備成長性及有較穩定分紅能力的股票進行投資。 3、股指期貨投資管理為更好地實現投資目標，本基金在注重風險管理的前提下，以套期保值為目的，適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點，提高投資組合的運作效率。 4、債券投資管理本基金采取“自上而下”的債券分析方法，確定債券投資組合，并管理組合風險。 （1）基本價值評估債券基本價值評估的主要依據是均衡收益率曲線（Equilibrium Yield Curves）。 均衡收益率曲線是指，當所有相關的風險都得到補償時，收益率曲線的合理位置。 風險補償包括五個方面：資金的時間價值（補償）、通貨膨脹補償、期限補償、流動性補償及信用風險補償。通過對這五個部分風險補償的計量分析，得到均衡收益率曲線及其預期變化。市場收益率曲線與均衡收益率曲線的差異是估算各種剩余期限的個券及組合預期回報的基礎。 基于均衡收益率曲線，計算不同資產類別、不同剩余期限配置的預期超額回報，并對預期超額回報進行排序，得到投資評級。在此基礎上，賣出內部收益率低于均衡收益率的債券，買入內部收益率高于均衡收益率的債券。 （2）債券投資策略債券投資策略主要包括：久期策略、收益率曲線策略、類別選擇策略和個券選擇策略。在不同的時期，采用以上策略對組合收益和風險的貢獻不盡相同，具體采用何種策略取決于債券組合允許的風險程度。 久期策略是指，根據基本價值評估、經濟環境和市場風險評估，以及基金債券投資對風險收益的特定要求，確定債券組合的久期配置。 收益率曲線策略是指，首先評估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲線合理形態。然后通過市場收益率曲線與均衡收益率曲線的對比，評估不同剩余期限下的價值偏離程度。在滿足既定的組合久期要求下，根據風險調整后的預期收益率大小進行配置。 類別選擇策略是指在國債、金融債、企業債和次級債等債券類別間的配置。債券類別間估值比較基于類別債券市場基本因素的數量化分析（包括利差波動、信用轉變概率、流動性等數量分析），在遵循價格/內在價值原則下，根據類別資產間的利差合理性進行債券類別選擇。 個券選擇策略是指，通過自下而上的債券分析流程，鑒別出價值被市場誤估的債券，擇機投資低估債券，拋出高估債券。個券分析建立在價格/內在價值分析基礎上，并將考慮信用風險、流動性和個券的特有因素等。 （3）組合構建及調整本公司債券策略組將結合各成員債券投資管理經驗，評估債券價格與內在價值偏離幅度是否可靠，據此構建債券投資組合。 債券策略組每兩周開會討論債券投資組合，買入低估債券，賣出高估債券。同時從風險管理的角度，評估調整對組合久期、類別權重等的影響。 5、對于資產支持證券，其定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎上，以數量化模型確定其內在價值。

　　上海證券基金評價敲掉能力驅動的業績，對基金的綜合評級基于對基金三方面能力的評價：一是風險管理與構建有效投資組合的能力， 體現為風險-回報交換的效率，由夏普比率量度；而是選證能力，即通過選擇價值被低估的證券（股票與債券）而產生市場風險調整后超額收益的能力；三是擇時能力，即基金根據 市場走勢的判斷，通過調整基金資產/行業/證券配置以增加或降低市場的敏感度進而跑贏基金基準的能力。

　　海通證券系列基金評級在評價方法上進行了科學的改進。由于市場上很難找到一種十全十美的評價方法，海通證券對若干具有代表性的評價方法進行融合。 對于基金產品評級，海通證券采用了凈值增長率、風險調整收益、持股調整收益以及契約因素。對于基金公司評級，海通證券采用凈值增長率、風險調整收益、規模因素以及公司運作情況。

　　同花順愛基金銷售業務資格證書[000000307]，其所代銷的基金產品銷售的所有理財產品（包括公募基金產品、證券公司資產管理計劃、基金公司及其子公司專戶產品等其他私募投資基金）均為第三方理財管理機構提供。同花順基金不保證所代銷基金產品的基金管理人機構所發布的信息(包含但不限于文字，數據及圖表)全部或者部分內容的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創性等。所載文字、數據僅供參考，使用前請核實，風險自負。九游體育官方網站九游體育官方網站