昨天發(fā)現(xiàn)Mary Meeker又重新開始發(fā)布她每年一次的《互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告》，只不過這次開始叫《人工智能趨勢(shì)報(bào)告》了，整份報(bào)告有 340 頁(yè)，非常詳細(xì)的分析了AI領(lǐng)域的現(xiàn)狀。

　　這篇內(nèi)容就找?guī)讉€(gè)報(bào)告里的有意思的頁(yè)面分析一下，之后還有我用NotebookLM總結(jié)的詳細(xì)文本內(nèi)容，我還翻譯了一份報(bào)告的雙語(yǔ)版本，文章最后可以下載。

　　Mary Meeker是美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資家，曾就職于摩根士丹利和凱鵬華盈，2018創(chuàng)立了自己的風(fēng)投公司邦德資本（BOND）。

　　她主要專注于互聯(lián)網(wǎng)與新技術(shù)領(lǐng)域投資，現(xiàn)為舊金山風(fēng)投公司 BOND 的創(chuàng)始人和普通合伙人。Meeker被譽(yù)為互聯(lián)網(wǎng)女王。

　　Meeker的《互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告》曾是科技投資者最為期待的年度報(bào)告之一。自 1995 年她擔(dān)任摩根士丹利科技分析師起，直至 2019 年，她每年都會(huì)發(fā)布這份報(bào)告。

　　該報(bào)告包含塑造互聯(lián)網(wǎng)的主要趨勢(shì)、消費(fèi)者行為及文化變遷的數(shù)據(jù)與分析。 該報(bào)告最后一次發(fā)布是在 2019 年 Vox/Recode 的 Code 大會(huì)上，這次終于回歸了。

　　這是美國(guó)計(jì)算相關(guān)專利授權(quán)數(shù)量的一份報(bào)表，可以看到第一次加速是在1995年網(wǎng)景公司IPO的時(shí)候，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的開始，專利數(shù)量開始急劇上升。

　　然后在2022年ChatGPT發(fā)布之后專利數(shù)量又一次開始爆發(fā)式增長(zhǎng)，而且比1995年更猛，短短兩年就有6000份。

　　技術(shù)變化周期正在加速，通過更好、更快、更便宜帶來(lái)了更多的設(shè)備和更高的增長(zhǎng)速度。

　　從90年P(guān)C時(shí)代的3億設(shè)備開始到現(xiàn)在AI移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使得設(shè)備增長(zhǎng)到了數(shù)百億這個(gè)量級(jí)。

　　同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施演變也在變快1960年代至今的主要計(jì)算基礎(chǔ)是CPU，之后過渡到大數(shù)據(jù)/云計(jì)算，10年以后CPU重要性不斷下降，發(fā)展也變得停滯，開始轉(zhuǎn)向GPU，同時(shí)在GPT發(fā)布后徹底爆發(fā)。

　　這張圖反映了1950 開始的模型訓(xùn)練計(jì)算量（FLOP：（浮點(diǎn)運(yùn)算）是衡量AI模型訓(xùn)練所需計(jì)算能力的基本單位）增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　可以看到在10年以后開始了爆發(fā)式增長(zhǎng)，每年的增長(zhǎng)率都超過了360%，這意味著計(jì)算量每年增長(zhǎng)4.6倍，15年累計(jì)增長(zhǎng)超過101?倍（100億倍）這個(gè)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了摩爾定律。

　　達(dá)到3650億年搜索量的時(shí)間， ChatGPT比Google快5.5倍！用兩年的時(shí)間就走完了Google 11年才走完的路。

　　到了ChatGPT時(shí)期全球互聯(lián)網(wǎng)高度普及、用戶已熟悉數(shù)字工具、社交媒體助力病毒式傳播導(dǎo)致AI概念被快速接受。

　　可以看到由于上面說(shuō)的原因整體大幅縮短，ChatGPT甚至只用了約2.4個(gè)月。早期平臺(tái)（2000-2005）達(dá)到1億用戶普遍需要4-10年，而到了AI時(shí)代這個(gè)速度縮短到了幾個(gè)月。

　　預(yù)計(jì)2年內(nèi)AI/ML創(chuàng)造的價(jià)值將增長(zhǎng)65%，顯示出強(qiáng)勁的投資回報(bào)，既通過新業(yè)務(wù)創(chuàng)造收入，又通過自動(dòng)化降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，雖然已經(jīng)看到生產(chǎn)力提升，但仍認(rèn)為處于早期階段。

　　OpenAI的年化收入是92億美元，但是估值高達(dá)3000億美元，收入倍數(shù)達(dá)到了33倍。

　　Perplexity 是最猛的收入和估值比例達(dá)到了tmd 75倍，投資者更看重增長(zhǎng)潛力而非當(dāng)前收入，當(dāng)然這么搞也是有代價(jià)的，最近一輪融資明顯困難了很多。

　　目前AI投資就是高收入增長(zhǎng) + 高現(xiàn)金消耗 + 高估值 + 高投資水平。

　　用NotebookLM總結(jié)了一下整個(gè)PPT內(nèi)容，同時(shí)做了一個(gè)網(wǎng)頁(yè)來(lái)展示：

　　人工智能技術(shù)的演進(jìn)速度和范圍是前所未有的，數(shù)據(jù)支持了這一點(diǎn)。變革的速度比以往任何時(shí)候都要快。

　　生成式AI（以2022年11月ChatGPT的公開發(fā)布為標(biāo)志）被視為AI的iPhone時(shí)刻，ChatGPT創(chuàng)下了獨(dú)立產(chǎn)品用戶增長(zhǎng)最快的記錄（5天達(dá)到100萬(wàn)用戶）

　　人工智能是互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施之上的復(fù)合層，使得易用的廣泛興趣服務(wù)能夠快速被采納

　　技術(shù)的永恒啊哈模式——成本下降+性能提升→采用率上升——正在人工智能領(lǐng)域重演

　　人工智能的用戶、使用量和資本支出（CapEx）增長(zhǎng)是前所未有的，這得到了呈右上趨勢(shì)的用戶、使用量和收入圖表的支持。

　　超過72%的受訪美國(guó)在職成年人表示使用AI聊天機(jī)器人極大地/非常大地幫助提高了工作質(zhì)量并加快了工作速度

　　美國(guó)18-24歲的學(xué)生主要將ChatGPT用于研究、解決問題、學(xué)習(xí)和獲取建議

　　美國(guó)成年人中使用ChatGPT或其他AI工具的比例在所有年齡段都在上升，尤其是在18-29歲和30-49歲人群中增長(zhǎng)顯著

　　NVIDIA AI生態(tài)系統(tǒng)的開發(fā)者數(shù)量在四年內(nèi)（2021-2025）增長(zhǎng)了2.4倍，達(dá)到600萬(wàn)。AI初創(chuàng)公司增長(zhǎng)了3.9倍，達(dá)到2.7萬(wàn)。使用GPU的應(yīng)用程序增長(zhǎng)了2.4倍，達(dá)到4千

　　Google AI生態(tài)系統(tǒng)的全球開發(fā)者數(shù)量在一年內(nèi)（2024年5月至2025年5月）增長(zhǎng)了5倍，達(dá)到700萬(wàn)

　　Google產(chǎn)品和API處理的月度代幣數(shù)量在一年內(nèi)增長(zhǎng)了50倍，超過480萬(wàn)億

　　微軟Azure AI Foundry處理的季度代幣數(shù)量在一年內(nèi)（2024年第一季度至2025年第一季度）增長(zhǎng)了5倍，超過100萬(wàn)億

　　有超過7萬(wàn)家企業(yè)和數(shù)字原生公司正在使用Azure AI Foundry

　　AI總支出中越來(lái)越多地轉(zhuǎn)向推理。推理持續(xù)發(fā)生，涉及數(shù)十億次的提示、查詢和決策，而模型訓(xùn)練是周期性的

　　亞馬遜首席執(zhí)行官Andy Jassy指出，推理將占未來(lái)AI成本的絕大部分

　　單位推理成本的降低正在推動(dòng)總體支出的增加。隨著推理變得更便宜，AI的使用量增加；隨著AI使用量增加，總基礎(chǔ)設(shè)施和計(jì)算需求上升，再次推高成本

　　人工智能模型計(jì)算成本高/上升 + 推理成本每代幣下降 = 性能趨于一致 + 開發(fā)者使用量上升 核心結(jié)論

　　人工智能模型的計(jì)算成本高且正在上升，而每代幣的推理成本正在下降。這導(dǎo)致性能趨于一致，開發(fā)者使用量上升。

　　訓(xùn)練最強(qiáng)大的LLMs已成為人類歷史上最昂貴/資本密集的工作之一。訓(xùn)練成本極高且快速上升，目前每個(gè)模型訓(xùn)練成本通常超過1億美元

　　前沿AI模型估計(jì)訓(xùn)練成本在八年內(nèi)（2016-2024）增長(zhǎng)了約2400倍

　　Anthropic首席執(zhí)行官Dario Amodei估計(jì)，100億美元模型的訓(xùn)練可能在2025年開始

　　NVIDIA的2024年Blackwell GPU生成每代幣所需的能量比其2014年Kepler GPU前身低105,000倍

　　面向客戶的AI推理價(jià)格（每100萬(wàn)代幣）在兩年內(nèi)（2022年11月至2024年12月）降低了99.7%

　　推理成本正在快速下降。推理代表了一條新的成本曲線，它不像訓(xùn)練成本那樣向上，而是向下彎曲

　　推理服務(wù)正變得廉價(jià)。過去花費(fèi)數(shù)美元的工作現(xiàn)在可能只需要幾美分，而過去花費(fèi)幾美分的工作可能很快只需要幾分之一美分

　　性能趨于一致正在改變模型選擇的考量。頂級(jí)前沿模型與更小、更高效的替代模型之間的差距正在縮小

　　LMSYS Chatbot Arena上頂級(jí)AI模型的性能隨時(shí)間推移呈現(xiàn)趨于一致的趨勢(shì)（2024年1月至2025年2月）

　　AI性能在2024年超越了MMLU基準(zhǔn)測(cè)試中的人類準(zhǔn)確度和線年第一季度的圖靈測(cè)試中，73%的AI回應(yīng)被測(cè)試者誤認(rèn)為是人類生成的

　　推理成本的崩潰（降低99.7%）使得實(shí)驗(yàn)成本低廉、迭代快速、產(chǎn)品化可行，幾乎任何人都可以實(shí)現(xiàn)

　　對(duì)開發(fā)者而言，原始能力、定制化和成本效率比精致的產(chǎn)品體驗(yàn)更重要。開發(fā)者正傾向于使用低成本、高性能的開源模型

　　Google AI生態(tài)系統(tǒng)：處理的月度代幣數(shù)量在一年內(nèi)（2024年5月至2025年5月）增長(zhǎng)了50倍，超過480萬(wàn)億。使用Gemini進(jìn)行開發(fā)的全球開發(fā)者數(shù)量在一年內(nèi)增長(zhǎng)了5倍，達(dá)到700萬(wàn)

　　微軟Azure AI Foundry：處理的季度代幣數(shù)量在一年內(nèi)（2024年第一季度至2025年第一季度）增長(zhǎng)了5倍，超過100萬(wàn)億

　　Meta Llama下載量：在八個(gè)月內(nèi)（2024年8月至2025年4月）增長(zhǎng)了3.4倍。Llama 4發(fā)布后短短十周內(nèi)下載量超過12億

　　Hugging Face上可用的AI模型數(shù)量：從2022年3月的約3.5萬(wàn)增加到2024年11月的116萬(wàn)，增長(zhǎng)了33倍

　　部分私人AI模型公司（OpenAI、Anthropic、Perplexity、xAI）迄今已融資約950億美元，而年化收入僅為110億美元以上（截至2025年5月）

　　這些公司具有較高的估值與收入比倍數(shù)（例如，OpenAI 33倍、Anthropic 31倍、xAI 75倍）

　　OpenAI估計(jì)的企業(yè)價(jià)值/未來(lái)12個(gè)月收入倍數(shù)（30倍）相較于其他上市科技公司的中位數(shù)6.9倍顯得昂貴

　　人工智能變現(xiàn)威脅 = 競(jìng)爭(zhēng)加劇 + 開源模型勢(shì)頭增強(qiáng) + 中國(guó)崛起 核心結(jié)論

　　隨著推理變得更便宜，LLM提供商在延遲、正常運(yùn)行時(shí)間和每代幣成本方面的競(jìng)爭(zhēng)加劇

　　基礎(chǔ)模型（OpenAI、Meta、Mistral、Anthropic、Google、Microsoft等）的激增

　　各種模態(tài)的大型AI模型發(fā)布數(shù)量快速增加（多模態(tài)：兩年內(nèi)增長(zhǎng)1150%；語(yǔ)言：兩年內(nèi)增長(zhǎng)420%；視覺：同比增長(zhǎng)109%；語(yǔ)音/音頻：同比增長(zhǎng)367%；視頻：同比增長(zhǎng)120%）

　　全球公共市場(chǎng)市值領(lǐng)先者：美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位（2025年5月排名前30的公司中有83%來(lái)自美國(guó)，而1995年12月為53%），但中國(guó)已崛起，在排名前30的公司中有2家（騰訊和工商銀行）

　　全球科技市場(chǎng)市值領(lǐng)先者：美國(guó)也占據(jù)主導(dǎo)地位（2025年5月排名前30的公司中有70%來(lái)自美國(guó)，而1995年12月為53%），中國(guó)已崛起，有3家公司（騰訊、阿里巴巴、中國(guó)移動(dòng)）

　　人工智能與物理世界的發(fā)展既快速又?jǐn)?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)。人工智能在物理世界的勢(shì)頭和變現(xiàn)尤其引人注目。物理世界代理（physical agents）正在興起。

　　自動(dòng)駕駛車隊(duì)（Waymo、特斯拉FSD）正在創(chuàng)收，通過日益自主的軟件循環(huán)記錄了數(shù)百萬(wàn)英里的自動(dòng)駕駛里程

　　特斯拉累計(jì)完全自動(dòng)駕駛里程在三十三個(gè)月內(nèi)（2022年6月至2025年3月）增加了約100倍

　　埃隆·馬斯克指出，F(xiàn)SD版本12用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)取代了C++代碼，并認(rèn)為特斯拉可能是世界上AI推理效率最高的公司

　　人工智能從一開始就推動(dòng)的全球互聯(lián)網(wǎng)用戶增長(zhǎng) = 前所未有的增長(zhǎng) 核心結(jié)論

　　人工智能與工作的演進(jìn)既真實(shí)又快速。人工智能正在從根本上改變我們的工作方式。

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